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报告:美联储如期加息,美国股市和油价遭受挫折|CFTC新浪财经

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  • 2019-03-07
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简介美联储发出加息放缓的信号,但“缩减规模”的步伐没有改变。自2008年金融危机以来,美国股市最糟糕的一周未见9613023只手.10年期美

    美联储发出加息放缓的信号,但“缩减规模”的步伐没有改变。自2008年金融危机以来,美国股市最糟糕的一周未见9613023只手.10年期美国国债收益率周五收于2.79%,本周急剧下跌10BP。市场对两年期美国国债加息的隐含预期收益率为2.63%,下跌10英镑。债券收益率与价格趋势相反。截至周五收盘,10Y-2Y美国国债收益率差为16BP。本月初,这一用于监测长期和短期利差的重要因素收窄至9BP,为11年来最低水平。周四,美国、日本和英国三大央行宣布了利率决议。北京时间周四凌晨3点,美联储公布12月份联邦公开市场委员会(FOMC)货币政策决议,宣布加息25个基点,根据市场预期,将联邦基金利率目标范围提高至2.25%-2.50%。点击这里查看美联储加息放缓的信号。会议声明中保留了分析师们原本希望消除的“进一步加息是合理的”的言论。SEP中的点图显示2019年底联邦基金利率的预测中值为2.9%,表明2019年有两次加息,而9月份的点图则表明2019年有三次加息。尽管联邦公开市场委员会成员预测的长期利率(也称为“中性利率”)范围没有改变,但中值已经从3%下降到2.8%,仅比联邦基金最新利率限额低30个基点(0.3个百分点)。在随后的记者招待会上,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)表示,疲软的证据包括海外经济增长缓慢和金融市场波动,但新的变化并没有从根本上改变美国经济的前景;它们将保持资产负债表缩减的速度,规模“不会创造”。主要问题;美联储已经达到了中性利率范围。在低端,利率路径高度不确定,政策没有设定,未来的决策是基于数据的。在这次联邦公开市场委员会会议上,政策制定者继续表示同意。周五,在会议上的两个“投票委员会”——美联储3号、纽约联邦储备委员会主席约翰·威廉姆斯和克利夫兰联邦储备委员会主席洛雷塔·梅斯特分别发表了声明。威廉姆斯明确表示,进一步加息“不是一个承诺”,因为经济前景随时可能改变。美联储准备在2019年重新评估其货币政策,并“非常认真”倾听市场的声音。他说,美联储理解市场担心的是什么,而不是简单地制定标准化的政策,如加息和缩写成“自动驾驶”模式。梅斯特拒绝就股市崩盘置评。但她表示,几个月来市场一直动荡不安,她当然对金融市场的表现感到担忧。两位决策者都表示,美联储没有具体的利率目标,将根据经济情况调整利率。同一天,日本银行和英国银行都保持利率不变。COBT的美国国债10Y期货合约面值为10万美元/只。CME-mini标准普尔500指数期货(ES)(SPY)有210266个净多头和36087个周波动.本周,美国三大股指遭遇挫折。道指下跌6.87%,为2008年10月以来最大单周跌幅;标准普尔500指数下跌7.05%,为2011年8月以来最差单周表现;纳指下跌8.36%,为2008年11月以来最大单周跌幅,跌入技术熊市,这是从近期高点跌至20%的最大跌幅。根据“ETF精选”的数据,标准普尔500指数本周下跌。能源行业领跌.“芳”指数也大幅下跌。亚马逊(Amazon)和Facebook(FB)本周都下跌了13%以上。苹果(Apple)股价也下跌8.9%。美国银行美林(Bank of America Merrill Lynch)全球基金经理人调查显示,做更多的美元而不是做更多的“FAANG BAT”成为本月“最拥挤的交易”。此前,“芳蝙蝠”连续十个月位居第一。新兴市场本周下跌3.36%。上证指数(000001)每周下跌2.99%,创业板指数(399006)下跌3.06%。加权蓝筹股上海证交所(Shanghai Stock Exchange)50指数下跌4.84%,跌破去年5月以来的新低。新华社周五晚间报道,中央经济工作会议19日至21日在北京举行。中国共产党中央总书记、国家主席、中央军事委员会主席习近平在会上作了重要讲话。他总结了2018年的经济工作,分析了当前的经济形势,部署了2019年的经济工作。会议强调,要把经济保持在合理范围内,进一步稳定就业、金融、外贸、外商投资、投资和预期,增强市场信心,增强人民准入、幸福和安全感,保持经济持续健康发展和社会稳定。会议指出,宏观政策应加强反周期调整,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,适时预调整和微调,稳定总需求;积极的财政政策应当提高效率,实施更大的减税减费,大幅度增加规模。地方政府特别债券;稳健的货币政策应紧缩适度,保持合理的流动性。完善货币政策传导机制,提高直接融资比例,解决民营企业和小微企业融资难、融资贵的问题。会议指出,要防范和化解重大风险,必须坚持结构性去杠杆化的基本思路,防范金融市场的异常波动和共振,稳定、坚定、可控、有序、适度地处理地方政府的债务风险。会议决定明年要抓好七项重点工作。周三晚上,就在美联储宣布利率决议前几个小时,中国人民银行网站发布了消息,为了增加对中小企业和私营企业的财政支持,中央银行决定建立一个中期贷款机制(TMLF)来提供资金。h长期稳定的资金来源,以金融机构向小微企业和私营企业贷款的增长为基础。在此了解更多有关货币政策工具的信息。海通宏观认为,长期和中期利率以前受多边基金利率的影响,而TMLF期限实际上比多边基金延长了3年,利率下降了15BP,这有利于引导长期和中期利率的下降。CME-mini标准普尔500指数期货合约的估值为标准普尔500指数每手50美元.ICE布伦特原油期货(BNO)有159560个净多头和11716个周波动。纽约商品交易所(NYMEX)WTI原油期货(USO)净多头仓位309608手,周线变化增加102手,结束连续11周的下跌。美国股市连续大幅下挫,担心全球供过于求和原油需求疲软,本周油价再次下跌11%。国际基准原油期货ICE布伦特原油期货(OIL)的主要合约周五收于53.48美元,周跌11.27%,为去年9月以来的新低,较10月份高点下跌近38%。美国纽约商品交易所(NYMEX)WTI原油期货(CL)主合约收于45.42美元,一周下跌11.34%,为去年7月以来的新低,较10月份高点下跌近41%。上周五,石油服务公司BHGE宣布,美国每周活跃原油钻探设备(OIH)的总数是883,比上周增加了10。这些数据可以为美国未来的原油生产提供线索。美国能源信息署(EIA)的数据显示,上周美国原油库存减少497000桶,较预期减少250万桶,但仍录得连续三周的下跌.早些时候,美国石油协会(API)宣布,上周原油库存增加了3452万桶,达到4.413亿桶。中国原油期货主合同SC1901周五收于386元,下跌7.43%。上述原油期货合约每手1000桶。每7.3桶原油的质量大约等于1公吨。ICE美元指数期货(DXY)(UUP)有36049个净多头头寸,连续三周每周波动减少2073个.贸易加权美元指数本周大幅波动,周五收于96.97点,下跌0.47%,最高收于97.46点,最低收于96.17点。美联储加息一度将美元推回到97美元上方,但随后美国股市大幅下跌,日元等避险货币大幅升值。本周英镑对美元升值0.36%。英国议会下议院领袖20日表示,明年1月9日,英国首相特里萨·梅和欧盟将重新开始关于“去欧洲化”协议的辩论。欧元兑美元周线升0.51%。本周,意大利与欧洲联盟达成了预算协议,欧盟委员会决定不对意大利的预算问题采取纪律措施。周五,人民币在岸价收于6.9019,几乎与上周五持平。一篮子新兴市场货币(CEW)组成的基金本周下跌0.32%。由于美元指数DXY*COMEX黄金期货(GLD)净多头仓位为75960只手,本周累计上涨15461只手,连续三周上涨,ICE美元指数期货合约价值为1000美元。纽约商品交易所(COMEX)黄金期货(GC)2月19日交割的合同周五收于1259.1美元,上涨1.35%,至5个月高点,周四升至127.3美元。点击这里查看上海黄金交易所贵金属市场。据彭博社报道,随着投资者撤出股市,黄金将迎来2017年以来最大的季度收益。基金经理人五个月来首次转为净多头,黄金ETF头寸达到8月份以来的最高水平。COMEX黄金期货合约每手100盎司。一盎司约31.1克。Cboe(CBOE)VIX指数期货(VXX)的净多头位为44245只手,增加了4148只手。标准普尔500指数本周上涨39%,周五收于30.11点,创下2月份以来的最高水平,远高于长期均值19点。本文中隐含期权的投资者认为,美国股市短期基准指数的日内波动性超过(+1.9%)。标准普尔500指数期货合约在VIX指数上估价为每手1000美元.芝加哥比特币期货(XBT)的净多头仓位为-1342,本周净空头仓位增加了429手。根据Bitstamp Exchange的数据,北京时间22日9:35,Bitstamp的现货价格回升了近20%,接近3800美元,而上周的报价约为3200美元。本周,比特币价格上涨了4200美元左右。Cboe比特币期货合约相当于每手一枚比特币。编者按:美国商品期货交易委员会(CFTC)是美国期货和衍生品市场的监管机构。CFTC周五发布了交易商承诺(COT),数据为周二。本系列报告涵盖了期货、期权、掉期和其他在交易所交易的衍生品,如纽约证交所、COMEX、ICE、CBOT和Cboe。CFTC的“Lagacy Report”将交易者头寸分为“可报告头寸”和“不可报告头寸”。前者分为“商业”和“非商业”两种,而“非商业”通常被认为是投机者。一般来说,投资者更关心的是在“非商业性”部分的净头寸“报告头寸”。这个指标是通过从“非商业”头寸的长头寸中减去短头寸而获得的。投资者关心的是价值的每周变化。如果研究人员将这些数据拉到一个更长的时间窗口,他们也可以在一定程度上识别这种物种的推测力的变化趋势。根据CFTC的定义,“商务”是指参与生产、加工或销售商品的实体。“非商业性”通常指参与投机活动的交易者,包括对冲基金等资产管理公司。应当指出,ICE网站提供的COT是不同于上述“Lagacy报告”的另一种统计口径。它将“可报告的职位”分为四类:中间交易商(经纪人)、资产经理/机构(资产管理公司/机构)、杠杆基金(杠杆基金)和其他报告文学(其他可报告的)。通常,“资产经理/机构”被认为是投机者。ICE布伦特原油期货投机网多头使用此口径数据。除非特别说明,《线索》引用的数据是COT系列报告中的“只期货”部分,不包括期权等其他衍生品。这也是主流财务数据提供商的通用报告能力。(线索/李涛)社论选:(线索/李涛):(1)空袭中的掩体:“低波”如何表现良好?美国联邦储备委员会(Federal Reserve)发出信号,要放慢加息的速度,“收缩”的步伐保持不变。渣打银行:增长放缓,现金和债券配置增加。无欧元壁垒竞赛开始后,英国和欧洲市场的不确定性将持续数月。从宏观分析家“火”到责任编辑:李涛

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